Datos históricos:

Esta ferrería se encuentra entre el río Omecillo y la carretera entre Espejo y Villañane, en el recinto productor de la torre de los Varona. Los dueños del recinto lograron en 1769 permiso para construir un puente de piedra de tres ojos sobre el río y construir asimismo una ferrería. La ferrería empezó a funcionar en 1771 y fue una de las que más perduró en Álava. Es ferrería y molino al mismo tiempo, y con el paso del tiempo ha sufrido cambios. A pesar de ello, aún se conservan los muros que la rodeaban y la presa que los maestros canteros Luís y Francisco Aza Isla construyeron en 1703, que debió ser restaurada tras una inundación.

Descripción actual:

La presa es de gravedad y recta, actualmente el canal está lleno de fango y la acequia está totalmente renovada, así como el túnel hidráulico, ya que se utilizaba ambos para recoger agua para el molino.

El edificio es cuadrado (25x25), tiene tejado a dos aguas y el caballete es paralelo a la fachada principal. El alzado frontal de la fachada es triangular y está hecho de mampostería. Tiene dos entradas laterales, con dinteles , y una de ellas está cerrada en la actualidad. Dos muros transversales de un metro o más de grosor dividen el interior en cuatro espacios, que están comunicados mediante accesos con arcos semicirculares; una de esas entradas es dintelada.