Es el gran palacio barroco de los marqueses de Terán. Alineados con este edificio, hay otros de menor tamaño, y este hecho realza aún más el palacio de los Montoya. En la planta baja, presenta una arcada que enlaza con el pasillo cubierto de la calle.

La fachada principal, la delantera, es de sillería, y en el resto de las fachadas puede verse más de un material: mampostería, entramado relleno de ladrillo... En la planta baja de dicha fachada principal, tal como hemos mencionado, hay un soportal que consta de arcos de medio punto apoyados sobre pilares. En el soportal hay tres puertas de entrada al palacio y dos ventanas.

En la primera planta dispone de cinco balcones y, entre el segundo y el tercero de ellos empezando por la izquierda, hay un escudo de armas, que se repite en el extremo derecho del palacio. En la segunda planta también hay cinco vanos: tres balcones y dos ventanas intercaladas entre ellos. El alero del tejado se apoya sobre unos canecillos sencillamente tallados, a diferencia del resto de los elementos del palacio.

En la fachada trasera del palacio hay una solana con arcos escarzanos.