A finales del siglo XVIII, se construyeron muchos edificios en Vitoria-Gasteiz. La ciudad estaba creciendo y, como en el casco histórico medieval no había espacio suficiente, se comenzó a construir el ensanche. Las obras del ensanche se comenzaron con los edificios de la Plaza Nueva, en torno a la cual, a la finalización de los trabajos, se organizaba una parte del Ensanche. No obstante, quedaba otra gran parte por organizar, lo cual se consiguió con los edificios de Los Arquillos.

Las fachadas interiores de los edificios que conforman la plaza están alineadas, salvo la del Ayuntamiento (más saliente que el resto). Se trata de una plaza cuadrada, es un cuadrado perfecto de 67 metros de lado, con largas arcadas en los cuatro lados.

Los edificios de la plaza son de tres plantas. La planta baja presenta menor altura que las demás, ya que coincide con la altura del interior de la arcada.

En la fachada principal del Ayuntamiento destaca el frontón que hay sobre los balcones. Encima de dicho frontón puede verse el escudo de armas de Vitoria-Gasteiz.

La plaza está construida en sillería y fue el primer esfuerzo moderno para ampliar Vitoria-Gasteiz; además, es uno de los conjuntos más destacables de la arquitectura urbana del País Vasco.